Загрузка…
Federal Reserve staff analyze episodes of large, sustained depreciation of emerging market currencies since the post-GFC era, comparing the role of U.S. interest rates against other broad factors. The note uses the 2013 taper tantrum as a reference point and examines search for yield and investor positioning.
It uses an equally weighted index of the dollar against 18 floating EME currencies.
Higher U.S. rates and a stronger dollar tighten financial conditions in emerging markets, which can weaken EM currencies and dampen their import demand for feed and grain. This is an analytical research note rather than a new shock.
federalreserve.govNira Harikrishnan, Benjamin Silk, Emre Yoldas4 окт. 2023 г.После 2 356 прошлых событий (события «макро»: бычий) Доллар США (широкий индекс) в среднем изменился на +0,2 % за 5 сессий (60% вверх; средняя половина от -0,3 % до +0,7 %) и на +0,4 % за 20.
Изменения бенчмарка каждого товара относительно последнего закрытия до события. Исторические данные объединяют прошлые события того же типа; они описывают случившееся, а не то, что произойдёт. Не является инвестиционной рекомендацией.
