
The Brazilian real fell about 3.2% on Wednesday to R$3.99 per dollar, its weakest level of the year. The Brazilian equity market dropped 5.62% after five months of outperformance.
The sell-off is attributed to profit taking and weakening investor confidence in Bolsonaro's economic reforms, especially pensions.
A sharp real decline lowers the cost of Brazilian grain and meal exports, which can weigh on world soy and corn prices. The article argues the currency is unlikely to collapse further, so the pressure may be moderate.
Após 301 eventos altista de macro passados, Real brasileiro (BRL por USD) subiu em mediana +0,4% em 5 sessões (57% de alta; metade central de -1,2% a +1,7%), e +1,0% em 20.
Após 273 eventos baixista de macro passados, Soja em grão subiu em mediana -0,4% em 5 sessões (44% de alta; metade central de -2,4% a +1,4%), e -0,5% em 20.
Após 301 eventos baixista de macro passados, Milho subiu em mediana -0,1% em 5 sessões (47% de alta; metade central de -2,2% a +1,3%), e +0,2% em 20.
Variações do benchmark de cada commodity desde o último fechamento antes do evento. As leituras históricas agregam eventos passados do mesmo tipo; descrevem o que aconteceu, não o que vai acontecer. Não é recomendação de investimento.