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A Federal Reserve FEDS Note by Emre Yoldas examines whether surprise changes in policy rates explained currency movements against the dollar during the global monetary tightening that followed the post-pandemic inflation surge. It finds that exchange rate moves on average are not consistently aligned with survey-based interest rate surprises, and it considers the role of global risk appetite.
Currency swings against the dollar shape the cost of imported feed ingredients and the competitiveness of exporters, but this research is analytical background with no direct new shock to grain or meal prices.
federalreserve.govEmre Yoldas10 mai 2024Après 359 événements macro neutre passés, Dollar américain (large) a varié en médiane de -0,0 % sur 5 séances (49 % de hausses ; moitié centrale de -0,4 % à +0,4 %), et de -0,1 % sur 20.
Variations du benchmark de chaque matière depuis la dernière clôture avant l'événement. Les lectures historiques regroupent les événements passés de même nature ; elles décrivent ce qui s'est passé, pas ce qui arrivera. Ceci n'est pas un conseil en investissement.
