Futtermittelpreis-Ausblick, Woche vom 2. November 2026: Rapsschrot +6,2%, DDGS +3,1% bis Feb. 2027

Die Preisprognosen von Feedsoft für 1–6 Monate zu 31 Futtermittelrohstoffen, mit Medianverlauf, 80-%-Spanne und den Treibern der einzelnen Märkte. Größte erwartete Bewegungen: Rapsschrot +6,2% und DDGS +3,1% auf Sicht von drei Monaten.

Erdgas

Die saisonale Musterprognose (keine Terminkurve) sieht US-Erdgas, aktuell bei 2,84 $/mmbtu, leicht fallend mit einem Median von -2,8% im Dezember, -10,4% im Februar und -8,4% im Mai; die Spanne weitet sich von -14,8%/+19,4% (P10/P90) nach einem Monat auf -40,2%/+39,9% nach sechs Monaten. Die Abwärtstendenz spiegelt eher einen saisonalen Trend als Marktpreise wider und hat daher gegenüber aktuellen Ereignissen nur begrenztes Gewicht. Aufwärtsrisiken ergeben sich aus der Schifffahrtskrise im Nahen Osten und der Eskalation zwischen den USA und dem Iran, die europäisches Gas über 100 € und asiatisches LNG über 30 $ getrieben haben; eine Deeskalation, die diese Preise entlastet, würde das untere Ende der Spanne stützen.

Binnenschiffsfracht (St. Louis)

Die Binnenschiffsfrachten ab St. Louis, zuletzt bei 31,91 $/mt, dürften laut saisonalen Mustern (ohne Terminkurve) im Median moderat nachgeben: etwa -4,1 % im Dezember, -7,3 % bis Februar und -17,1 % bis Mai. Die Streuung ist jedoch breit (P10/P90 von -25,7 %/+21,4 % bei 1M, -35,6 %/+51,0 % bei 3M und -51,3 %/+31,7 % bei 6M), mit einer Aufwärtsverzerrung in der kurzen und mittleren Frist. Der mediane Rückgang spiegelt die übliche saisonale Tendenz wider, dass die Frachtraten nach dem Erntehöhepunkt nachlassen. Das wichtigste Aufwärtsrisiko sind die anhaltend niedrigen Wasserstände des Mississippi, die laut Schlagzeilen die Frachtraten bereits erhöhen; eine Erholung der Pegelstände würde dagegen die Abwärtsseite begünstigen. Der Niedrigwasserstress auf Flüssen in Europa und Argentinien verschärft zusätzlich die globalen Logistikengpässe.

Rapsschrot

Rapsschrot bei 404,10 $/t dürfte im Dezember um etwa 0,9 % steigen (P50) und bis Februar um +6,2 % sowie bis Mai um +7,3 %; die Spanne weitet sich von -3,4 %/+5,5 % nach einem Monat auf -3,9 %/+22,6 % nach sechs Monaten. Ohne Terminkurve spiegelt der Aufwärtstrend nur die saisonale Tendenz wider, weshalb die Verlässlichkeit bei längeren Horizonten deutlich sinkt. Abwärtsrisiko entsteht durch die Prognose höherer kanadischer Rapsendbestände 2026/27, die Saat, Öl und Schrot unter Druck setzt, sowie durch die Unsicherheit über das China-Zollabkommen, das bald ausläuft; Aufwärtsrisiko entsteht durch die bis 2027 erwartete Fischmehllücke in Peru, die Käufer zu alternativen Proteinschroten treiben könnte.

Harnstoff

Harnstoff bei 480,98 $/t dürfte laut einem saisonalen Muster (keine Terminkurve) leicht nachgeben, mit Medianwerten von -2,4 % im Dezember, -5,8 % bis Februar und -3,8 % bis Mai; die Streuung ist jedoch breit und nach oben verzerrt (P10/P90 von -16,3 %/+12,4 % bei 1M, -33,4 %/+25,3 % bei 3M und -29,8 %/+56,8 % bei 6M). Der moderate mediane Rückgang spiegelt übliche saisonale Abschwächung wider und kein marktimpliziertes Signal, daher ist die Zuversicht gering. Aufwärtsrisiken ergeben sich aus dem Iran-Krieg und der Störung in Hormus, mit laut Kpler um 70 % gesunkenen Düngemittelexporten aus dem Nahen Osten und Schwefelknappheit, die die Phosphatpreise treibt, sowie europäischem Gas über 100 €, das die Produktionskosten erhöht; Abwärtsdruck käme, wenn Versorgungswege wieder öffnen und die Energiepreise nachgeben.

DAP

Der aktuelle DAP-Preis liegt bei 790,18 $/mt. Die saisonale Mustervorhersage (ohne Terminkurve) deutet auf einen leichten Rückgang hin: Der Median liegt im Dezember bei -1,0 %, im Februar bei -5,1 % und im Mai bei -4,5 %. Die Spanne ist breit und wächst mit dem Zeithorizont, von -6,8 % bis +8,3 % nach einem Monat und von -28,7 % bis +23,2 % nach sechs Monaten, sodass die saisonale Tendenz nur geringe Überzeugungskraft hat. Aufwärtsrisiken ergeben sich aus der Blockade der Straße von Hormus: Düngemittelexporte aus dem Nahen Osten sind um 70 % gesunken, Lieferungen über Hormus liegen den zweiten Monat in Folge bei null, und ein Schwefelmangel treibt die Phosphatpreise nach oben; hinzu kommt Mosaics Warnung vor 45 Mt Angebot gegenüber 75 Mt Nachfrage. Das wichtigste Abwärtsrisiko ist eine Entspannung, da die Weltbank für 2027 sinkende Düngemittelpreise erwartet.

Getreide-Seefracht

Die Seefracht für Getreide, zuletzt bei 53.39 $/mt, dürfte saisonal bedingt weitgehend unverändert bis leicht fallend bleiben (ohne Terminkurve), mit Medianen von -0.7% im Dezember, -5.0% im Februar und -2.3% im Mai. Die Spanne weitet sich mit dem Zeithorizont aus, von -7.7%/+6.4% (P10/P90) bei einem Monat auf -22.4%/+21.0% bei sechs Monaten, sodass der Median kaum Veränderung anzeigt, die Unsicherheit aber groß ist. Aufwärtsrisiken ergeben sich aus der Störung im Schwarzen Meer, die Weizenkäufer zu anderen Herkünften drängt, dem Fokus Russlands auf ukrainische Getreideverschiffungen und einer Dieselknappheit, die laut IEA bis ins nächste Jahr andauern könnte, sowie der Schifffahrtskrise im Nahen Osten; nach unten hängt es davon ab, ob sich diese Faktoren entspannen, was den saisonalen Rückgang dominieren ließe.

Rohphosphat

Phosphatgestein, zuletzt bei 170,00 $/t, dürfte einer saisonalen Tendenz folgend (ohne Terminkurve) moderat nachgeben, mit Medianveränderungen von -3,4 % im Dezember, -5,0 % bis Februar und -1,8 % bis Mai 2027, während sich die Streuung von -6,5 %/+2,4 % (P10/P90) nach einem Monat auf -25,3 %/+39,0 % nach sechs Monaten deutlich ausweitet. Der weiche Mittelpfad spiegelt nur die saisonale Tendenz wider und berücksichtigt nicht die aktuellen Versorgungsnachrichten, weshalb das obere Ende das bemerkenswertere Risiko ist. Schlagzeilen weisen nach oben: Schwefelknappheit infolge der Blockade der Straße von Hormus, Mosaics Warnung vor 45 Mt Phosphatproduktion gegenüber 75 Mt Nachfrage und der Einbruch der chinesischen Düngerexporte. Gleichzeitig verleihen Chinas Verzicht auf Exportquoten für Phosphatgestein bis 2027 und das Ende der Mission in der Westsahara den Handelsströmen zusätzliche Unsicherheit.

Mastrinder (Feeder)

Mastrinder, zuletzt bei 337,77 $/cwt, werden für den kommenden Monat etwa unverändert prognostiziert (P50 -0,1 %, Spanne -5,6 % bis +4,2 %) und danach leicht schwächer, mit einem Median von -4,9 % bis Februar und -4,2 % bis Mai 2027, wobei sich die Spanne bis Mai auf -16,1 % bis +9,1 % weitet. Ohne Terminkurve spiegelt dies nur die saisonale Tendenz wider, keine marktimplizierte Sicht. Aufwärtsrisiken kommen aus dem knappen Angebot ("Die Rinderknappheit lässt nicht nach") und aus Fällen des Neuweltlichen Schraubenwurms in New Mexico und Arizona, die den Handel vor der Wiedereröffnung der Häfen stören könnten; eine rasche Eindämmung oder die Wiedereröffnung selbst würden eher nach unten weisen.

Milch (Class III)

Class-III-Milch, zuletzt bei 16,89 $/cwt, dürfte laut saisonalem Muster (keine Terminkurve) leicht nachgeben, mit einem Median von -3,8% im Dezember, -4,7% im Februar und -3,8% im Mai. Die Spanne weitet sich mit der Zeit aus, von -12,8% bis +3,8% nach einem Monat auf -17,7% bis +20,9% nach sechs Monaten, sodass das Aufwärtsrisiko wächst, während der Median etwas niedriger bleibt. Aufwärtsrisiken sind die hitzebedingt geringere Produktion im Mittleren Westen, die von der USDA gesenkten Produktionsprognosen für 2026/27 und die Ausbreitung der Vogelgrippe in Milchviehbeständen in Washington (30 infizierte), das Abwärtsrisiko ist das in den Schlagzeilen genannte starke Produktionswachstum in den USA.

TSP

Die saisonale Mustervorhersage (ohne Terminkurve) deutet auf einen leichten Rückgang von TSP ausgehend von 690.00 $/mt hin, mit Medianwerten von -1.3% im Dezember, -3.4% bis Februar und -2.5% bis Mai, die saisonale Tendenz ist also leicht schwächer. Die Spanne ist breit und wächst mit dem Zeithorizont, von -5.6% bis +6.8% bei 1M auf -26.2% bis +23.3% bei 6M, was auf geringe Überzeugung über den Median hinaus hinweist. Das Aufwärtsrisiko kommt von der durch Hormus bedingten Schwefelknappheit, mit um 70% gesunkenen Düngemittelexporten aus dem Nahen Osten (Kpler), Null-Lieferungen im zweiten Monat in Folge und einer globalen Phosphatproduktion, die auf 45 million Tonnen fallen könnte; das Ende der Mission in der Westsahara erhöht die Handelsunsicherheit, die in beide Richtungen wirken kann.

DDGS

Für DDGS mit 225,70 $/mt wird auf Basis eines saisonalen Musters (ohne Terminkurve) ein leichter Anstieg erwartet, mit einem Median von +3,0 % im Dezember, +3,1 % im Februar und +2,3 % im Mai; die Spanne weitet sich von -4,6 % bis +10,8 % nach einem Monat auf -15,6 % bis +35,0 % nach sechs Monaten aus, sodass das obere Ende deutlich stärker wächst als der Median. Abwärtsrisiko entsteht durch die überraschende USDA-Ernteschätzung, die Mais auf den stärksten Rückgang seit 2023 drückte und die Nebenproduktwerte weiter senken könnte. Aufwärtsrisiko kommt von der festen Export- und Ethanolnachfrage, darunter starke DDGS-Exporte im August und das anstehende Ethanolgeschäft des USDA mit Mexiko über 1,5 Milliarden US-Dollar.

Sorghum

Sorghum zu 186.23 $/mt dürfte saisonbedingt leicht steigen (keine Terminkurve), wobei der Medianwert im Dezember um etwa 1.0%, im Februar um 2.9% und im Mai um 2.1% zulegt. Die Spanne weitet sich jedoch stark aus: von -5.5% bis +8.3% nach einem Monat auf -13.1% bis +25.9% nach sechs Monaten. Die Aufwärtsverzerrung spiegelt saisonale Tendenzen wider und keine vom Markt signalisierte Kurve, daher sinkt die Zuverlässigkeit mit zunehmendem Zeithorizont. Schlagzeilen deuten auf Abwärtsrisiken durch ein größeres US-Maisangebot hin (USDA hebt die Endbestände nach einer Ertragsüberraschung auf 47 Millionen Tonnen an) und auf Aufwärtsrisiken, falls sich Chinas zögerliche Käufe von US-Agrarprodukten ändern oder Indiens Exportverbot für Reis die Getreidepreise anhebt.

Mais

Die Terminkurve impliziert, dass Mais für Dezember nahezu unverändert bei etwa 214,75 $/mt liegt (P50 +0,0%, Spanne -5,0% bis +6,3%), und steigt bis Februar auf +2,0% und bis Mai auf +4,7%, eine moderate Aufwärtsneigung der Kurve. Die Spanne weitet sich mit dem Horizont stark aus: Das P90 nach 6 Monaten liegt bei +31,2% gegenüber einem P10 von -9,6%, sodass das Aufwärtsrisiko in den Extremen deutlich größer ist als das Abwärtsrisiko. Aufwärtsrisiken umfassen Angriffe am Schwarzen Meer, die die Ernten in der Ukraine und Russland bedrohen, einen Einbruch der Düngemittelexporte aus dem Nahen Osten um 70% und eine Erholung bei Weizen und Soja nach Anbauflächen unter den Erwartungen, während der Abwärtsdruck von der Ertragsüberraschung des USDA stammt, die Mais auf ein 8-Wochen-Tief fallen ließ, von einer Zinserhöhung auf 3,75%-4,00% und von möglichen Nachfrageimpulsen durch die US-China-Zollwaffenruhe und Handelsabkommen, die dies ausgleichen könnten.

Sonnenblumenschrot

Sonnenblumenschrot bei 361.65 $/mt dürfte im Dezember um etwa 3% nachgeben (P50) und dann bis Februar auf +1.9% sowie bis Mai auf +2.6% steigen, wobei sich die Spanne von -9.8%/+3.0% bei einem Monat auf -11.1%/+15.8% bei sechs Monaten ausweitet. Es handelt sich um eine saisonale Mustervorhersage ohne Terminkurve, sie spiegelt also typische saisonale Tendenzen wider und keine marktimplizierten Preise. Das Aufwärtsrisiko ergibt sich aus Angriffen am Schwarzen Meer, die die ukrainische und russische Ernte bedrohen, das Abwärtsrisiko aus der wachsenden argentinischen Produktion und Verarbeitung von Sonnenblumensaat sowie aus schwächeren brasilianischen Sojaschrotpreisen im breiteren Schrottkomplex.

ULSD / Diesel

Prognosen auf Basis saisonaler Muster (ohne Terminkurve) sehen ULSD leicht unter dem letzten Kurs von 4,62 $/Gallone, mit Medianwerten von -2,3 % in 1M, -1,8 % in 3M und -4,3 % in 6M, doch die Spanne weitet sich stark aus, von -11,6 %/+8,0 % in 1M auf -26,8 %/+48,6 % in 6M, sodass das Aufwärtsrisiko in den Rändern mit dem Zeithorizont wächst. Der leicht fallende Median spiegelt die übliche saisonale Abschwächung wider und kein marktimpliziertes Kurssignal. Schlagzeilen deuten auf Aufwärtsrisiken durch Öl auf Sechsmonatshochs nach Angriffen in der Straße von Hormus, eine mögliche Warnung der USA vor einem Diesel-Exportverbot für Frankreich und Deutschland sowie Russland, das den Großteil seiner Dieselexporte bis Januar verboten lässt; eine Entspannung im Iran-Konflikt wäre das Hauptrisiko nach unten.

Weizen (SRW)

Die Terminkurve impliziert, dass SRW-Weizen im Dezember nahe dem letzten Kurs von 263,96 $/t bleibt (P50 +0,0 %, Spanne -3,8 % bis +4,0 %), dann bis Februar auf +1,6 % und bis Mai auf +3,4 % steigt, wobei sich die P10-P90-Spanne von etwa 8 Punkten bei 1M auf fast 30 Punkte bei 6M ausweitet. Die sanfte Aufwärtsneigung spiegelt einen moderaten Contango in der marktimpliziten Kurve wider und keine Prognose einer starken Bewegung; die breitere Spanne zeigt wachsende Unsicherheit weiter in der Zukunft. Aufwärtsrisiken entstehen durch Angriffe am Schwarzen Meer, die ukrainische und russische Ernten sowie Getreideexporte gefährden, und durch Weizenkurse, die auf Anbauflächen-Überraschungen steigen; Abwärtsdruck könnte von bärischen USDA-Berichten kommen, die Mais gedrückt haben und Futtergetreide insgesamt belasten könnten.

Magerschweine

Schlachtschweine zu 63,71 $/cwt dürften im kommenden Monat nahezu unverändert bleiben (P50 -0,5 %, Spanne -8,2 % bis +10,9 %) und dann bis Februar auf +1,5 % und bis Mai 2027 auf +8,0 % steigen, wobei sich die Spanne deutlich ausweitet (P10 -12,0 % bis P90 +40,3 % bei 6M). Ohne Terminkurve spiegelt dies die saisonale Tendenz wider, nicht einen marktimpliziten Pfad. Abwärtsrisiken sind schwache Schweinefleischnachfrage, Schweine auf vertraglichen Tiefstständen Mitte Oktober, ein Rückgang des Schweine-Cutouts um 25 % und Rabobanks Warnung vor anhaltendem Druck sowie eine unsichere globale Schweinefleischperspektive für 2027. Aufwärtsrisiken umfassen USDA-Warenkäufe, die Schweine- und Geflügelfleisch stützen, sowie knappes Angebot bei fester Nachfrage, die Chinas Schweinepreise im Oktober anheben.

Rohöl (WTI)

Die saisonale Prognose sieht WTI ausgehend vom letzten Kurs von 102,36 $/bbl etwa unverändert, mit einem P50 von -1,4% im Dezember, +1,4% bis Februar und -0,6% bis Mai, doch die Spanne weitet sich stark aus, von -10,7% bis +7,8% bei 1M auf -21,3% bis +37,4% bei 6M, mit zunehmend nach oben gerichteter Schiefe. Sie beruht auf einem saisonalen Muster ohne Terminkurve und spiegelt daher typische monatliche Tendenzen wider, nicht die Marktbewertung des Angebotsrisikos. Schlagzeilen verweisen auf Aufwärtsrisiken durch den Tankerangriff in der Straße von Hormus, der Brent nahe 117-118 $ trieb und Öl im Oktober um 14% auf ein Sechsmonatshoch steigen ließ, sowie auf die Möglichkeit neuer US-Angriffe nach den Zwischenwahlen. Fortschritte bei den Friedensbemühungen mit Iran wären das wichtigste Abwärtsrisiko, da sie den jüngsten Anstieg wieder zunichtemachen könnten.

Kali (KCl)

Kali notiert bei 367.50 $/t, und die saisonale Musterprognose (ohne Terminkurve) sieht den Median praktisch unverändert: -0.6% im Dezember, -1.4% bis Februar und +0.2% bis Mai. Die Spanne weitet sich mit dem Zeithorizont stark aus, von -8.8%/+5.6% (P10/P90) nach einem Monat auf -31.3%/+33.9% nach sechs Monaten; der flache Median spiegelt daher eine saisonale Tendenz mit geringem Richtungssignal wider und keine feste Einschätzung. Schlagzeilen deuten auf Abwärtsrisiken hin, falls der US-Druck auf Litauen, Klaipėda für belarussisches Kali zu öffnen, das Angebot erhöht; Belarus hat die Behauptungen zum Abkommen mit den USA jedoch zurückgewiesen, der Ausgang ist daher ungewiss und jede Entspannung könnte langsam verlaufen oder ausbleiben.

Sojabohnen

Die Terminkurve deutet darauf hin, dass Sojabohnen von 453.69 $/mt aus etwa unverändert bis leicht fester tendieren, mit Medianwerten von +0.4% bei 1M, +1.2% bei 3M und +2.3% bei 6M, was auf eine leicht steigende Terminstruktur (Carry) hinweist und nicht auf eine starke Richtungserwartung. Die Spanne weitet sich mit dem Zeithorizont aus, von -5.4% bis +6.3% bei 1M auf -10.4% bis +28.1% bei 6M, mit einem deutlichen oberen Ende. Zu den Aufwärtsrisiken zählen der US-China-Zollwaffenstillstand und das Ende chinesischer Abgaben auf US-Agrarprodukte, die die Exportnachfrage stützen könnten, sowie der Rekordanstieg des Sojakontrakts zusammen mit Weizen nach Überraschungen bei den Anbauflächen. Zu den Abwärtsrisiken gehören die Rekord-Ertragsprognose für Mais von USDA, die Getreide insgesamt belastet, und eine Zinserhöhung der Fed auf 3.75%-4.00%.

Rohöl (Brent)

Brent bei 116,26 $/bbl wird voraussichtlich nahezu unverändert bleiben, mit einem Medianwert von -1,2 % im Dezember, +1,2 % im Februar und -1,1 % im Mai; die Spanne weitet sich jedoch stark aus, von -10,8 %/+7,8 % (P10/P90) nach einem Monat auf -22,3 %/+34,6 % nach sechs Monaten. Da keine Terminkurve verfügbar ist, stützt sich die Prognose allein auf saisonale Tendenzen: Der flache Median spiegelt geringen saisonalen Einfluss wider, die breite, nach oben verzerrte Spanne eine hohe Unsicherheit nach einem Anstieg von 14 % im Oktober auf Sechsmonatshochs. Aufwärtsrisiken sind die Angriffe auf Tanker in der Straße von Hormus, die die Friedensbemühungen mit dem Iran gefährden, sowie die Aussicht auf neue US-Angriffe nach den Zwischenwahlen; eine Deeskalation könnte die Preise wieder in Richtung des unteren Spannenendes drücken, was auch energiebezogene Futter- und Frachtkosten senken würde.

Lebendrinder

Lebendrinder zu 225.72 $/cwt werden voraussichtlich etwa unverändert bleiben, mit einem Median von +0.6% im Dezember, -1.0% im Februar und -1.8% im Mai, während sich die Spanne von -4.9%/+4.6% nach einem Monat auf -16.5%/+7.0% nach sechs Monaten erweitert und eher nach unten neigt. Dies beruht allein auf einem saisonalen Muster, ohne Terminkurve als Anker; die große Streuung spiegelt daher Unsicherheit wider und keinen vom Markt implizierten Pfad. Aufwärtsrisiko entsteht durch knappes Angebot (“The Cattle Supply Crunch Isn't Letting Up”) und Schraubwurm-Nachweise in New Mexico und Arizona vor der Wiedereröffnung der Häfen, was Bewegungen und Versorgung stören könnte; würden sich diese Belastungen lockern, bliebe Spielraum für den saisonalen Rückgang.

Weizen (HRW)

HRW-Weizen zu 236.81 $/mt wird von der Terminkurve so eingepreist, dass er im Dezember-Median stabil bleibt (+0.0%), bis Februar leicht auf +1.0% und bis Mai auf +2.1% steigt, eine moderate Aufwärtsneigung, die eher auf moderate Lagerkosten als auf eine Richtungsprognose hindeutet. Die Spanne weitet sich mit dem Zeithorizont deutlich aus, von -7.3%/+9.0% (P10/P90) nach einem Monat auf -14.0%/+30.4% nach sechs Monaten, sodass das Aufwärtsrisiko deutlich größer ist als das Abwärtsrisiko. Die Schlagzeilen wirken in beide Richtungen: Die Störungen am Schwarzen Meer (inzwischen im dritten Monat) und Produktionssorgen könnten die Preise steigen lassen, während Hoffnungen auf eine Entspannung am Schwarzen Meer und bessere Aussichten für die russischen Exporte den Chicagoer Weizen in die Nähe mehrmonatiger Tiefs gedrückt haben.

Paddy-Reis

Rohreis bei 394.74 $/t wird für den nächsten Monat etwa unverändert prognostiziert (P50 -0.0%, Spanne -5.5% bis +4.6%), mit einer leichten Aufwärtstendenz auf +0.9% bei 3M und +3.5% bei 6M; die Spanne weitet sich bis Mai 2027 jedoch stark auf -13.1% bis +22.8% aus. Dies beruht allein auf einem saisonalen Muster ohne Terminkurve, die wachsende Spanne spiegelt also Unsicherheit und keine vom Markt eingepreiste Richtung wider. Aufwärtsrisiken ergeben sich aus dem gemeldeten Exportverbot Indiens, Ernteschäden und Verzögerungen bei der Ernte, einer kleineren US-Ernte sowie steigenden vietnamesischen Exportpreisen, während der gemeldete Preisrückgang und der Kostendruck in Thailand einen möglichen Abwärtsgegenpol andeuten.

Fischmehl

Fischmehl zu 2.916 $/t wird voraussichtlich nahezu unverändert bleiben, mit einem Medianwert von +0,7 % im Dezember 2026, -0,8 % im Februar 2027 und +0,2 % im Mai 2027, während sich die Spanne von -1,6 % bis +3,9 % nach einem Monat auf -9,1 % bis +10,6 % nach sechs Monaten ausweitet. Ohne Terminkurve stützt sich die Prognose nur auf die saisonale Tendenz, die auf geringe Nettoveränderungen und wachsende Unsicherheit im Zeitverlauf hindeutet. Das Aufwärtsrisiko ergibt sich aus der abgesagten zweiten Anchovis-Saison in Peru (79 % Jungfischfang) und El Niño, der den Humboldtstrom schwächt und die Preise nahe Rekordhochs hält; das Abwärtsrisiko ist ein Rückgang von diesen Rekordständen, falls sich die Angebotslage verbessert oder die Nachfrage aus China nachlässt.

Palmöl

Palmöl dürfte nahe am letzten Preis von 1.145,25 $/t bleiben, wobei der Median im Dezember unverändert bei -0,0 % liegt und bis Mai 2027 auf -4,0 % sinkt, während sich die P10-P90-Spanne von -6,6 %/+9,8 % nach einem Monat auf -21,8 %/+20,1 % nach sechs Monaten ausweitet. Da keine Terminkurve vorliegt, spiegelt dies nur die saisonale Tendenz wider, die im Frühjahr nach unten zeigt. Aufwärtsrisiken ergeben sich aus Indonesiens Exportkürzung im November und dem Umbau der Exporte, der das Angebot ab 2027 bedroht, sowie aus El Niño, der bis Anfang 2027 anhält, und Brent über 116 $ aufgrund der Eskalation im Nahen Osten, was die Preise in Richtung P90 treiben könnte.

Sojaöl

Die Terminkurve deutet auf ein flaches Sojaöl nahe 1.506 $/t im nächsten Monat hin (P50 +0.0%), das auf +0.8% in 3 Monaten und +1.7% in 6 Monaten steigt, was eher auf eine leichte Contango-Struktur als auf eine klare Richtungsempfehlung hindeutet. Die Spanne weitet sich mit dem Horizont stark aus, von -8.4%/+8.1% bei 1M auf -14.1%/+55.7% bei 6M, sodass das Aufwärtsrisiko in den Ausläufern viel größer ist als das Abwärtsrisiko. Aufwärtsrisiken kommen von stark steigendem Rohöl (Brent über 116 $) wegen Sorgen um Hormus und das iranische Angebot, was Pflanzenölpreise anheben kann, sowie von El Niño, der das Palmölangebot und die Sojaöl-Prämie bedroht; Abwärtsdruck könnte von der Prognose höherer kanadischer Rapsendbestände 2026/27 ausgehen, die Ölsaaten- und Ölmärkte belastet.

Gerste

Gerste dürfte sich nahe am letzten Preis von 227,52 $/mt halten, mit einem Median von +0,5 % im Dezember, -0,7 % bis Februar und -0,4 % bis Mai 2027. Die P10-P90-Spanne weitet sich von -3,8 %/+6,0 % nach einem Monat auf -20,1 %/+13,1 % nach sechs Monaten aus. Der flache Median ergibt sich aus einer saisonalen Methode ohne Terminkurve und signalisiert daher keinen klaren Trend, sondern wachsende Unsicherheit auf längere Sicht. Aufwärtsrisiken entstehen durch Störungen im Schwarzmeerraum: Die russischen Getreideexporte sollen sich viermal so stark verringert haben, und Angriffe bedrohen die Ernten in der Ukraine und in Russland. Hinzu kommt ein sich verstärkender El Niño, der bis Anfang 2027 anhalten könnte. Das indische Reisexportverbot könnte die Spannungen am Getreidemarkt und die Inflationssorgen zusätzlich verstärken.

Hähnchen

Hähnchenfleisch dürfte im nächsten Monat nahe dem letzten Preis von 1,81 $/kg bleiben (P50 +0,2%, Spanne -6,0% bis +7,2%), mit einer leichten saisonalen Aufwärtstendenz später (P50 +0,6% bei 3M, +5,7% bei 6M) und einer sich weitenden Spanne, bis hin zu -14,0% bis +31,1% bis Mai 2027. Da keine Terminkurve vorliegt, spiegelt dies nur das saisonale Muster wider; die Aufwärtsschiefe auf längeren Horizonten signalisiert daher Unsicherheit und keinen eingepreisten Trend. Aufwärtsrisiken ergeben sich aus der Ausbreitung der Vogelgrippe, darunter die Keulung von fast einer Million Hühnern in Illinois, zunehmendes Geschehen im Mittleren Westen und an der Westküste sowie der landesweite Stallzwang für Geflügel in den Niederlanden, während Ankäufe durch das USDA stützen; das Abwärtsrisiko ist in den Schlagzeilen weniger klar, doch jede Entspannung bei den Ausbrüchen würde zu den niedrigeren P10-Ergebnissen passen.

Hafer

Hafer zu 239.92 $/mt wird voraussichtlich weitgehend unverändert bleiben, mit einem Median von etwa -1% bei 1M, 3M und 6M, basierend auf einem saisonalen Muster und nicht auf einer Terminkurve. Die Spanne weitet sich mit dem Zeithorizont aus, von -10.2% bis +8.8% bei 1M auf -20.5% bis +22.9% bei 6M, und das obere Ende ist ab 1M größer als das untere. Aufwärtsrisiken umfassen die allgemein stärkeren Getreidepreise (die Weltbank erwartet 2026 einen Anstieg der Getreidepreise um 14%) und Nässe, die den Agrarhandel stört, während die höhere Prognose der US-Haferproduktion auf Abwärtsdruck hindeutet.

Sojaschrot

Die Terminkurve deutet darauf hin, dass Sojaschrot gegenüber 397.50 $/mt kaum verändert ist, mit einem Median von +0.0% im Dezember 2026, +0.5% im Februar 2027 und +1.9% bis Mai 2027, was auf einen nahezu flachen, leicht steigenden Markt hindeutet. Die Spanne weitet sich mit dem Zeithorizont, von -5.5% bis +7.6% bei 1M auf -12.4% bis +20.0% bei 6M, sodass das Aufwärtsrisiko größer ist als das Abwärtsrisiko. Aufwärtsrisiken ergeben sich aus Fischmehl nahe Rekordhochs, nachdem Peru seine zweite Ankovis-Saison abgesagt hat, was Käufer zu Sojaschrot als Proteinersatz treiben könnte, sowie aus Sojafutures mit dem größten Tagesgewinn aller Zeiten parallel zu einer Weizenrally. Der Zolltarif-Waffenstillstand zwischen den USA und China und Rohstoffabkommen sind ein weiterer Faktor, dessen Auswirkung auf Sojanachfrage und Preise noch unklar ist.

Die Prognosen kombinieren Terminkurven, sofern vorhanden, mit saisonalen Mustern. Die Spanne reicht vom 10. bis zum 90. Perzentil der Prognoseverteilung. Methode und öffentliche Erfolgsbilanz finden Sie auf der Seite der Feedsoft-Prognosen.